廈鎢新能為廈門鎢業(yè)控股的上市公司，具備財(cái)務(wù)獨(dú)立性，因此測(cè)算廈門鎢業(yè)資金缺口時(shí)需扣除廈鎢新能的資金缺口，廈鎢新能資金缺口129.82億元，比廈門鎢業(yè)69億元多60.82億元。
廈鎢新能資金缺口測(cè)算表
廈鎢新能圖片
（1）可自由支配資金
截至2023年6月30日，廈鎢新能貨幣資金合計(jì)為159,790.04萬元，前次募集資金余額為98,068.64萬元，廈鎢新能可自由支配資金為61,721.40萬元。
（2）未來三年預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~
首先，廈鎢新能2020至2022年?duì)I業(yè)收入年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到53.24%，三年?duì)I業(yè)收入平均增長(zhǎng)率89.77%。謹(jǐn)慎起見，假設(shè)廈鎢新能2023至2025年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率與廈門鎢業(yè)保持一致，取低值36.49%，以2022年為基期，預(yù)測(cè)2023至2025年?duì)I業(yè)收入，分別為3,924,344.21萬元、5,356,443.56萬元和7,311,154.68萬元。
其次，根據(jù)報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入占營(yíng)業(yè)收入的比例和未來三年預(yù)測(cè)的營(yíng)業(yè)收入測(cè)算未來三年的預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入。
最后，按廈鎢新能2020-2022年平均經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入占營(yíng)業(yè)收入比例0.77%
測(cè)算，則廈鎢新能未來三年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入分別為30,243.76萬元、41,280.52萬元和56,344.90萬元，未來三年累計(jì)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入127,869.18萬元。
（3）最低營(yíng)運(yùn)資金需求量
廈鎢新能最低營(yíng)運(yùn)資金需求量表
（4）未來三年新增營(yíng)運(yùn)資金缺口
按照銷售百分比法測(cè)算補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金缺口，預(yù)測(cè)期為2023至2025年，根據(jù)銷售百分比法，假設(shè)未來3年收入增長(zhǎng)率與廈門鎢業(yè)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率36.49%保持一致，假定未來三年各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)性負(fù)債占營(yíng)業(yè)收入的比例與2022年平均水平保持一致，則未來各年廈鎢新能營(yíng)運(yùn)資金缺口計(jì)算如下表。由下表可知與2022年?duì)I運(yùn)資金水平相比，廈鎢新能未來3年新增營(yíng)運(yùn)資金缺口為674,944.00萬元。
未來三年廈鎢新能新增營(yíng)運(yùn)資金缺口表
（5）未來三年預(yù)計(jì)現(xiàn)金分紅
廈鎢新能于2021年8月上市，2021-2022年，廈鎢新能以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤(rùn)為27,606.15萬元，占最近兩年實(shí)現(xiàn)的累計(jì)可分配利潤(rùn)84,957.94萬元的32.49%，年度現(xiàn)金分紅占?xì)w母凈利潤(rùn)平均比例為17.58%。
假設(shè)廈鎢新能未來現(xiàn)金分紅比例與2021至2022年的平均值（17.58%）相同，未來三年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率與廈鎢新能未來三年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率保持一致（36.49%），則公司未來三年預(yù)計(jì)現(xiàn)金分紅金額為113,650.30萬元。
（6）重要在建工程項(xiàng)目資金需求
截至2023年6月30日，廈鎢新能重要在建工程項(xiàng)目除基本完工以及募投項(xiàng)目外，包括寧德70,000噸鋰離子電池正極材料（CD車間）項(xiàng)目、福泉基地年產(chǎn)40,000噸三元前驅(qū)體項(xiàng)目、雅安廈鎢鐵鋰產(chǎn)線建設(shè)一期等，合計(jì)預(yù)算數(shù)477,724.61萬元，尚余427,848.68萬元需投入。
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